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主题理财产品加速扩张银行理财子公司布局新赛道

2022-06-17 11:43 来源:市场资讯

今年以来,银行发行主题理财产品的速度在加快,这些主题理财产品的投资方向与近期政策支持的行业密切相关。

近期,多家银行理财子公司推出了热销的主题理财产品,投资方向主要围绕当前热点话题,如绿色金融、“双碳”、专业化新企业、新型城镇化等。

中国银行研究院博士后杜洋对记者表示,推出主题理财产品是提升实体经济金融服务质量和效率的重要手段。目前绿色金融、专业化创新、新型城镇化等领域融资需求巨大。仅仅依靠传统的信贷方式还是不够的,金融支持的可持续性有待提高。需要依靠更加多元化的融资方式来帮助相关产业的发展。推出主题理财产品,可以将资金积极投向符合国家战略和产业政策的领域,有效提升金融服务的战略定位,在满足居民资产保值增值需求的同时,助力国家重大发展战略的实施和宏观经济的稳健发展。

银行发力布局主题理财产品

6月2日,银监会官网发布的信息显示,为引导银行业和保险业发展绿色金融,更好地助力污染防治,有序推进二氧化碳排放峰值和碳中和工作,银监会近日发布《银行业保险业绿色金融指引》。003010要求银行和保险机构将环境、社会和治理要求纳入其管理流程和全面风险管理体系,加强环境、社会和治理信息的披露以及与利益相关方的互动,完善相关政策、制度和流程管理。

自“碳中和”和“二氧化碳排放峰值”目标提出以来,中国银行业绿色金融业务快速增长。银行也将目光投向这片蓝海领域,进一步丰富理财产品体系布局。记者从某大型国有银行手机银行App了解到,该行近期推出了多款主题理财产品,主要围绕“绿色金融”、“碳”等主题。其中,一款名为“中银理财-低碳优益增强收益”的理财产品,投资周期为1128天,业绩比较基准为5.55%。上述产品档案显示,该产品投资策略基于经济周期和市场趋势的变化,围绕“碳中和”和“二氧化碳排放峰值”的国家战略,充分把握低碳、环保等绿色主题资产的投资机会。另一款名为“华汇理财-于慧6月封闭”的理财产品,投资周期为1100天,业绩基准为5.5%。

此外,该行理财子公司也加快了ESG理财市场的布局。据中国理财网统计,截至6月16日,银行理财产品名称中带有“ESG”字样的产品共有113款,发行主体包括银行和银行理财子公司。从产品投资性质来看,还是以固定收益为主。

在政策红利下,不少理财公司在产品方面布局创新型企业。记者在中国理财网上以“专业化、创新化”为关键词进行了搜索。截至目前,银行理财市场已经发行了17款以“专业化创新”为主题的银行理财产品。从产品类型来看,固定收益类“专精特新”主题理财产品1款,权益类1款,分别由交银理财和招银理财发行,其余15款为混合型产品,均由中银理财发行。

此外,新型城镇化也是“在选择此类产品时,应考虑自身的风险偏好、风险承受能力和产品的期限,并仔细阅读说明书后再购买。”一位银行客户经理告诉记者,业绩比较基准只是一个参考,主题理财产品主要看产品投资方向在未来几年是否会有很好的发展。

产品设计和风险管理有待提升

星星金融研究院副院长薛洪言在接受《指引》采访时表示,基于政策方向发行专项理财产品,不仅可以提高金融服务实体经济的效率,也有助于银行不断扩大在ESG领域的影响力。同时,这类题材一般成长性好,投资者认可度高,在促销层面更容易实现规模突破。

易观金融行业高级分析师苏认为,银行发行主题理财产品,可以在供给侧丰富业务类型,拓展多元化理财产品资源,通过特色化、差异化的产品设计,打造自身在理财市场的核心竞争力;另一方面可以通过创新服务接触到更多的终端客户,既响应了政策号召,也为客户提供了更多的理财选择。

不过,业内人士表示,银行在积极创新产品和服务方面仍存在一些问题和不足。薛洪言认为,银行理财产品强调稳健性,其底层资产以债权为主,股权为辅。由于债权资产的收益波动较小,主题理财产品在产品收益上很难拉开与普通理财产品的差距。但在产品宣传上过度突出主题属性,很容易抬高投资者的收益预期。届时,平庸的收益率水平很容易影响投资者的体验,甚至理财公司的声誉。因此,理财公司在产品宣传上需要引导投资者的预期,避免为了扩大募资规模而进行夸大或误导性宣传。

杜洋表示,主题理财产品的问题主要集中在产品设计和风险管理上。一是在产品设计方面,部分主题理财产品的投研体系不完善,产品研发能力相对欠缺,针对具体行业的投研不够深入,理财产品的收益率难以保证。二是在风险管理方面,主题类理财产品的投资领域相对集中,通用的风控模型难以有效监控其风险水平。

“银行业需要在以下两个方面做出努力:首先,需要不断更新主题理财的投研思维,加强对具体行业的研究深度,形成差异化的投资策略,积极与同业交流,借鉴相关基金产品的投研模式,提升主题属性。

品的收益水平。其次是要构建与特定行业相匹配的风控模型,通过金融科技等技术手段,解决风险管理过程中存在的信息不对称等难题,有效压降相关产品的风险水平。”杜阳表示。